去年年初，纽约加密创业者Azeem Khan刚刚为他的初创公司Morph筹集到1900万美元的种子轮资金，正准备为这笔资金开设美国银行账户。然而，在向律师咨询后，他得到的答复却令人沮丧：“想顺利办理这件事，几乎不可能。”
事实证明，这还算是乐观估计。六个月内，Khan接连被多家美国银行拒绝开户，最终不得不放弃申请。他被迫将部分资金无利息存入开曼群岛的银行，剩余资金则转换成加密资产，托付给第三方托管机构管理。
长期以来，这样的经历在加密货币行业创始人中并不罕见。许多加密企业无法顺利获得贷款或开设支票账户，有时甚至面临账户被冻结的风险。没有可靠的银行合作伙伴，加密公司运营举步维艰：他们无法便捷地用美元开展业务，资金无法安全存储并获利，员工薪资和供应商费用支付也成问题。正如Khan所言，“这是整个行业心知肚明的困境。”
然而，短短一年多时间里，形势发生了显著转变。今年1月，特朗普重返白宫，承诺结束对加密企业的“歧视”，美国多家金融科技公司迅速涌现，积极向加密企业提供银行账户服务。像Meow、Mercury、Brex等公司成为加密企业争相合作的对象。Khan最近为新项目Miden募集了2500万美元，他透露自己成为这些金融科技公司的重点客户。
这一转变极大地简化了加密企业在美国的注册、招聘及业务拓展，契合了特朗普打造“全球加密货币之都”的宏伟规划。但这条路依旧充满不确定性，因为目前的政策松动更多依赖行政态度，而非法律保障。
Khan坦言：“尽管目前政府态度相对友好，但相关政策尚未固化为法律，没有法规能确保未来不会因为执政者更迭而出现逆转。”
在拜登执政期间，加密行业频频遭遇银行刁难，引发业内广泛不满。许多业内人士高呼这是一场“阴谋”，指责联邦政府暗中阻断加密企业进入传统银行体系，试图扼杀新兴行业。
加密货币风险投资家Nic Carter是“扼喉行动2.0”理论的主要推动者，该术语借鉴自奥巴马时代一项反欺诈计划。据报道，奥巴马时期政府曾劝导银行避开与色情业、发薪日贷款等“风险行业”合作。如今，Carter称类似的策略正针对加密行业实施。
特朗普政府上台后，国会多次召开听证会调查这一所谓的“扼喉行动2.0”。今年3月，参议院共和党议员提出《金融机构改革、现代化与救济法案》（FIRM Act），试图禁止银行在开户审批时因“声誉风险”拒绝加密企业，但该法案仍未进入投票环节。
对加密企业而言，目前的政策氛围无疑是利好。虽然加密公司在开曼群岛、瑞士等海外地区开设账户相对容易，但这些账户存在诸多缺陷：无法赚取利息，结算流程复杂，手续费高昂，且无法享受美国联邦存款保险（FDIC）提供的存款保障（最高25万美元）。
知情人士透露，摩根大通等大型银行虽开始测试加密技术，但仍普遍拒绝为加密企业提供账户服务。DoubleZero首席运营官David McIntyre表示，“大众熟知的大银行与加密行业基本无交集。”
反而，中小型金融科技公司借机崛起，抢占加密市场，为行业客户提供更灵活的银行账户。Khan称：“如今，加密创业者多数选择Mercury或Meow这类金融科技平台。尤其是Meow，只要看到有加密企业融资，都会立刻主动联系。”
这些金融科技公司主打“加密友好”标签，提供包括稳定币转账在内的一体化服务，远比传统银行灵活且富有创新。以Meow为例，其30岁CEO Brandon Arvanaghi将LinkedIn主页经营得如同TikTok账号，频繁发布短视频以吸引年轻客户。
McIntyre点评说：“这些美国金融科技公司的技术实力远超开曼或瑞士那些名不见经传的银行，无论是功能还是服务体验，都更胜一筹。”
不过，这些金融科技公司通常扮演“软件层”角色，依托持有美国牌照的传统银行运营业务，负责客户界面和拓展，而资金存管则由合作银行负责。Meow与Grasshopper银行合作，Brex和Mercury分别与多家银行建立联系。这种合作模式在疫情期间获得快速普及，疫情催化银行数字化转型。
反洗钱专业机构ACAMS高级总监Craig Timm指出，这种合作让金融科技公司能够专注于产品和市场，而无需耗费巨大成本取得银行牌照，节省了大量资源。
但合作也伴随严格的合规要求。Mercury曾表示，其无法为托管客户资金的加密公司提供账户。McIntyre补充道：“这些金融科技平台只是套用合作银行的壳，必须遵守银行的承保政策、监管规定和客户准入标准。”
过去，合作银行和金融科技公司因对加密业务的风险偏好不一，常发生摩擦，甚至导致合作破裂。Timm指出，双方缺乏共识是主要原因。
这令加密企业面临不确定风险：虽然金融科技公司目前乐于接纳它们，但背后合作银行随时可能撤销授权。
当被问及是否能保证为加密客户长期服务时，Meow和Brex未回应，Mercury发言人则表示，公司与银行保持密切沟通，确保风险偏好一致，以期为客户提供持续支持。
尽管当前政府支持加密发展，承诺终结“扼喉行动2.0”，但特朗普卸任后，形势可能逆转。
McIntyre提醒：“从风险管理角度看，只依赖美国金融科技公司提供的账户并非明智，政府更替后法律解读或许改变，而法规本身并未实质改变。”
这场加密企业的“银行破冰”时刻既是一场胜利，也是一段漫长征程的开始。真正的稳定与融合，仍需法律保障和金融生态的持续进化，才能确保加密行业在未来的金融体系中稳健发展。