稳定币的崛起正在改变全球金融格局。作为一种与法定货币挂钩、价格相对稳定的加密货币形式，稳定币近年来迅速获得监管机构、金融机构以及科技企业的关注。在美国，政策层面的推动为稳定币技术的发展打开了大门，美国银行也指出，四个关键领域有望从这股热潮中率先受益。
本周，美国国会掀起了被称为“加密货币周”的立法高潮。三项与加密资产密切相关的法案被纳入审议议程，其中就包括倍受关注的《指导与建立美国稳定币国家创新法案》（Guiding Uniform and Responsible Digital Dollar Innovation Act，俗称“天才法案”）。该法案已于上月在参议院获得通过，旨在建立联邦层面上首个稳定币监管框架。这一举措被广泛视为稳定币正式进入主流金融体系的重要信号。
法案内容强调了对稳定币发行方的审查、储备金管理的透明性以及消费者保护机制。一旦法案获得众议院通过并由总统签署为法律，将为稳定币的进一步合法化扫清障碍，鼓励更多企业和机构发行稳定币，并推动其在全球支付体系中的广泛应用。不过，法案在众议院的推进也遭遇政治阻力，尤其是来自共和党保守派在程序性投票中的否决，显示出稳定币监管在美国仍然是一场复杂的政治角力。
尽管如此，美国银行认为，稳定币作为一种新兴金融技术，其带来的市场潜力和产业链价值正日益凸显。该行北美银行研究主管Ebrahim Poonawala表示，投资者若希望参与这一趋势，应该关注与稳定币相关的“基础设施建设”——即所谓的“镐和铲”型机会。他认为，有四大行业将在稳定币基础设施不断完善的过程中受益显著。
首先是以太坊生态系统。稳定币的运行主要依赖智能合约技术，而以太坊区块链提供了这些合约的基础平台。目前市场上超过一半的稳定币都部署在以太坊网络上，包括知名的USDC和DAI。以太坊作为技术底层，其重要性与日俱增。随着投资者对稳定币未来增长的信心增强，以太坊代币（ETH）价格也在不断上涨，近一个月已累计上涨超过18%。这一趋势反映了市场对以太坊作为稳定币“基础设施提供者”角色的认可。
其次是传统银行和金融机构，它们正在逐步拥抱区块链和稳定币技术。例如，摩根大通已经推出了基于以太坊的存款代币JPMD，该代币用于机构间结算，展示了大型银行对区块链效率和透明度的追求。与此同时，纽约银行（BNY Mellon）也宣布成为Ripple公司推出的美元稳定币的主要储备托管银行，进一步体现了传统金融巨头对稳定币可信度的背书。这类合作不仅提升了稳定币的公信力，也为其大规模采用打下基础。
第三个受益领域是支付巨头。Visa、万事达卡和PayPal等公司已经多年深耕区块链和数字支付系统，它们比许多银行更早地开始探索如何将稳定币整合进现有支付网络。Visa早在2021年便完成了首笔USDC交易，PayPal更是在2023年推出了自己的稳定币PayPal USD。2024年4月，万事达卡宣布将在全球范围内推出一套完整的稳定币支付解决方案，使全球超过1.5亿商家接受数字货币付款。对于这类公司而言，稳定币不仅是新技术，更是扩展支付渠道和降低跨境成本的关键工具。
最后一个备受瞩目的行业是电商平台。像Shopify这样的企业正积极拓展其加密支付能力，与稳定币发行商Circle合作，支持USDC作为结算货币。Shopify表示，该功能将极大地提升其国际客户结算效率，特别是在处理小型或高频跨境交易时，稳定币的实时结算能力比传统银行转账具有明显优势。
美国银行的分析指出，稳定币在跨境支付场景中的应用尤为值得关注。当前全球跨境支付仍依赖中介机构、手续繁多、结算周期长且费用高昂。稳定币具有24小时不间断、成本低廉、可编程的优势，有望彻底改变全球汇款和资金流通方式。Poonawala预计，未来三到五年内将逐步建立起一个涵盖银行、支付网络、托管人以及监管机构在内的稳定币金融生态系统。届时，稳定币可能成为全球支付新标准，推动更多行业和国家实现货币数字化。
虽然技术和政策仍在发展之中，但趋势已愈发明确：稳定币正从边缘走向中心，从试验走向应用，从理想到现实。金融科技的下一轮浪潮，正在稳定币的浪尖悄然形成。对于看好数字资产和金融创新的投资者而言，如今或许正是布局未来的重要窗口期。