在全球科技界仍沉浸于人工智能（AI）浪潮带来的震撼时，红杉资本已经超越表面，深入探寻这场技术革命背后隐藏的巨大商机。在其年度盛会——AI Ascent大会上，红杉三位核心合伙人Pat Grady、Sonya Huang与Konstantine Buhler，以清晰直白的视角，剖析了AI发展的最新趋势和未来市场潜力，揭示了创业者和投资人必须把握的关键机会。
这场分享避开复杂的技术细节，聚焦于AI如何实质性地重塑商业模式和日常生活。无论是市场规模、用户信任、还是数据驱动的增长机制，都为理解AI经济的崛起提供了宝贵的框架。尤其值得关注的是，他们预见了“智能体经济”的来临，这一新兴领域将彻底改写传统的工作方式和生产关系。
AI掀起的巨浪为何价值万亿
会议伊始，Pat Grady提出了评估新兴市场的核心问题：AI是什么，为什么重要，为什么现在，以及创业者应如何行动？这套思考框架来自红杉资本创始人唐·瓦伦丁，经过多代传承，成为红杉判断新兴技术投资价值的基石。
去年，红杉用一张对比图形象说明了AI的潜力：上方是云计算转型的轨迹，下方是AI的兴起。云计算市场如今已超过4000亿美元，但红杉认为，AI服务的市场规模至少是云计算起步阶段的十倍。这意味着未来20年内，AI市场极有可能扩张至数万亿美元规模，远超多数人的预期。
今年红杉进一步更新观点，指出AI不仅在蚕食传统软件市场，还在颠覆人力资源和服务市场。许多企业由最初的“辅助工具”逐步转向自动化的“全流程解决方案”，由卖“工具”转为卖“结果”。这使AI同时触及两个庞大的市场维度，催生全新商业模式。
历史上的每一场技术革命都比前一场更迅猛，而AI的普及速度尤为惊人。Pat用传播物理学的角度解释了这股力量：技术产品必须满足被人知晓、被人需求以及被人可获得这三大条件。相比当年云计算启动期，AI满足这三条件的基础设施已极为完善。以ChatGPT为例，自2022年末发布后，全球互联网用户的关注几乎瞬间集中于此，信息传播途径也比以前更为丰富和高效。
正如Pat所说：“基础设施已到位，普及无阻，技术传播的物理规则已经改写。AI的轨道已经铺设完毕。”
AI应用层是价值决胜点
回顾历史，计算机、互联网及移动互联网时代，真正产生巨额收益的企业大多深耕应用层。红杉坚定认为，AI领域的核心价值同样会在应用层爆发。
不同的是，当前的大型AI模型已具备推理、工具调用、智能体间协作等能力，能够深入解决复杂应用场景。Pat建议创业者应专注特定行业和功能，解决需要人机协同的难题，真正击中用户痛点，打造差异化竞争优势。
构建AI企业的路径与传统公司大致相同：找准重要问题，用创新方法解决，并吸引顶尖人才加盟。Pat强调，只有少部分属于AI特有的考量，包括：
1. 警惕“氛围营收”陷阱。创业者须严审用户实际参与和留存情况，避免虚假增长假象，确保营收来源于真实的客户行为。
2. 毛利率管理。AI技术成本迅速下降，毛利率现阶段不必过分焦虑，但企业必须规划清晰路径，朝向健康盈利。
3. 数据飞轮建设。有效的数据驱动机制必须与业务关键指标挂钩，形成可持续增长的竞争壁垒。
Pat总结道，AI领域正处于一场激烈的竞速中，技术普及和市场吸力强劲，任何宏观经济噪声都无法阻挡这波浪潮，创业者必须保持高速前进，抢占市场先机。
AI用户参与度激增彰显真实价值
Sonya Huang回顾过去一年AI应用的转变，特别强调用户活跃度的飞跃。2023年，许多AI应用的日活/月活比例较低，用户多是尝鲜性质，实际使用频率不足。如今，ChatGPT的活跃度已逼近大型社交平台水平，标志着AI正逐渐融入用户日常。
这一变化不仅体现了娱乐与趣味层面，更多的是深入行业的实用场景。广告文案自动生成、教育内容即时可视化、医疗诊断辅助等领域均取得突破。Sonya表示，AI潜力仅触及冰山一角，未来能力和应用将持续深度演进。
语音生成与编程革新引领新风口
2024年，AI领域两大关键突破令人瞩目：
第一是语音生成技术，已超越“恐怖谷”门槛，呈现几乎以假乱真的自然语音，堪称现实版科幻。现场演示的语音令听众难辨真假，预示着图灵测试时代的临近。
第二是编程领域的AI创新，达到前所未有的产品市场契合度。AI辅助编程正在打破技术门槛，无论资深工程师还是零基础用户，都能通过AI实现高效代码创作。此举极大提高软件开发的速度与经济效益。
同时，预训练模型虽增速放缓，但研究社区通过推理能力提升、数据合成和智能体编排技术不断突破，为未来AI复杂任务完成铺路。
应用层竞争加剧，智能体经济呼之欲出
Sonya提到，围绕AI价值创造，她曾与团队成员展开激烈辩论。如今事实证明，应用层才是价值汇聚之地。许多专注客户需求的AI创业公司，如Harvey、OpenEvidence，已展现出强大生命力。
她指出，随着基础模型向应用层渗透，竞争愈加白热化。英伟达等芯片厂商也因AI硬件需求暴增而成为最大赢家。
此外，首批“杀手级”AI应用已成型，且越来越多公司采取“智能体优先”策略，打造从简单原型向强大产品进化的智能体，推动新一波创新浪潮。
垂直智能体将成未来新蓝海
2025年，垂直智能体因其针对特定行业和任务的深度定制优势，成为创业投资的重点方向。通过合成数据和强化学习技术，垂直智能体在安全检测、故障排除和网络管理等多个领域展现出超越顶尖人类专家的能力。
如Expo、Traversal、Meter等企业的早期成果令人振奋，证明训练有素的垂直智能体具备极强的实用价值和市场潜力。
Sonya还提出“富足时代”概念，认为随着AI劳动力的廉价普及，低质内容泛滥风险上升，而品味和创意将成为稀缺资产，重塑内容生态。
结语
红杉资本的这次深度分享不仅揭示了AI技术的广阔前景，更为创业者和投资者描绘了一条从技术创新到商业成功的路径图。AI已经不再是单纯的技术浪潮，而是正深刻改变产业结构、用户习惯和资本格局的系统性变革。对于把握住这次机遇的参与者来说，未来充满无限可能。