在特朗普政府推出的宽松加密政策的背景下，传统金融巨头与加密市场的深度融合愈加显著。美国金融服务巨头Cantor Fitzgerald与软银、稳定币发行商Tether以及Bitfinex共同发起了一项规模高达30亿美元的比特币合资企业，旨在利用政策红利抓住加密货币市场的机遇。这一动作标志着传统金融资本对加密货币市场的加速拥抱，预示着数字货币在主流金融生态中日益重要的地位。
合资企业的交易结构与战略
根据《金融时报》的报道，这项名为Cantor Equity Partners的特殊目的收购公司（SPAC）计划由Cantor Fitzgerald现任董事长Brandon Lutnick领导。Brandon Lutnick是美国商务部长Howard Lutnick的儿子，在父亲转任商务部长后接任公司董事长一职。作为成立于1945年的金融服务公司，Cantor Fitzgerald近年来不断扩展其在加密货币领域的布局，并在2024年推出了比特币融资业务，计划提供高达40亿美元的贷款支持比特币投资者。
此次合资企业的具体出资方案为：Tether提供15亿美元的比特币，软银与Bitfinex分别出资9亿和6亿美元比特币。这些比特币将按每股10美元的价格转换为21 Capital的股份，每枚比特币的估值为85,000美元。此外，Cantor Equity Partners还计划通过发行可转债和私募股权融资进一步增持比特币。尽管交易尚未最终确定，但这一计划显然在为数字货币市场注入传统金融资本方面迈出了重要一步。
模仿微策略模式？
21 Capital的设立和其投资方式与微策略（MicroStrategy）公司的转型奇迹有着高度的相似性。MicroStrategy是一家软件公司，自2020年以来通过大量购买比特币，迅速成为企业比特币投资的标杆，并大幅提升了市值。通过SPAC架构，21 Capital也试图复制这一成功模式，借助比特币的增值推动企业市值的迅速增长。
此次交易不仅是Cantor Fitzgerald在SPAC领域的首次尝试，还可能标志着其进一步拓展加密货币市场的战略方向。市场普遍认为，21 Capital未来可能通过Cantor Equity Partners进行借壳上市，从而通过公开市场融资吸引更多机构投资者。
Cantor Fitzgerald与Tether的深度合作
Cantor Fitzgerald与Tether的合作关系源远流长。2024年，《华尔街日报》披露，Cantor Fitzgerald为Tether持有超过1340亿美元的资产，主要是美国国债，用以支持Tether的稳定币价值。此外，Cantor Fitzgerald还持有Tether5%的股权，这一股权估值高达6亿美元。这种深厚的商业关系使得Cantor Fitzgerald能够为Tether提供专业的管理服务，并通过托管业务获得可观的收入。
尽管与Tether的合作受到了一定的监管关注，Cantor Fitzgerald和Tether一直坚称其关系是基于专业资产管理的需要，而非受到政治影响的推动。然而，这些合作引发的监管关注和潜在风险，仍然是加密市场与传统金融资本结合时需要关注的关键问题。
软银的加密投资之路
软银作为投资巨头，也在加密市场中经历了从谨慎到积极的转变。2017年底，孙正义曾大举押注比特币，但在2018年初价格暴跌时亏损惨重，随后清仓退出。然而，在此次与Cantor Fitzgerald的合作中，软银展现出更加谨慎和机构化的投资策略，标志着其加密投资态度的转变。
市场潜力
21 Capital的成功与否将取决于比特币价格走势、特朗普政府的加密政策以及SPAC交易的执行效果。如果这些因素能够顺利推动项目的发展，21 Capital有望成为传统金融资本进军加密货币市场的标志性案例，并可能引发更多机构投资者的参与。
此外，Cantor Fitzgerald、软银等传统金融巨头的加入，可能加速加密货币市场的机构化进程，为更多传统金融机构提供合规化的投资通道。这一过程不仅将改变数字资产在投资组合中的地位，还可能促进更多资金流入加密货币市场，推动加密行业的进一步发展。
总之，随着加密货币市场逐渐成熟，传统金融巨头与加密资本的深度合作将成为未来发展的关键。这一趋势不仅是金融资本与加密资产结合的缩影，也可能为加密货币的广泛接受和全球金融体系的创新提供新的动力。